De Amsterdamse beurs kende afgelopen week een flinke stijging. Voor het eerst sinds oktober vorig jaar kwam de AEX weer boven de 900 punten uit, met een slotstand van 914,24 punten op vrijdag. Dit betekent een winst van 2,7 procent op weekbasis, vergeleken met de 890,65 punten van de week ervoor. Maar wat zijn de factoren achter deze stijging en wat kunnen beleggers verwachten in de komende periode?
Beursweek Begon Met Stijgende Obligatierentes en Handelsbeperkingen
De beursweek begon met oplopende obligatierentes, wat vooral druk zette op de techaandelen. Daarnaast waren er nieuwe Amerikaanse exportbeperkingen voor AI-chips, wat ook impact had op de markten. Kunstmatige intelligentie (AI) wordt steeds belangrijker voor zowel de veiligheid als de economische kracht van landen. Het Witte Huis benadrukte dat AI wereldwijd “op Amerikaanse rails moet rijden”, om te voorkomen dat het in de verkeerde handen valt. Deze nieuwe maatregelen hebben geen invloed op 18 “belangrijke bondgenoten en partners”, wat enige opluchting bracht.
Trump en Het Economische Beleidsklimaat
Afgelopen week meldde Bloomberg dat het economische team van aankomend president Donald Trump mogelijk voorzichtiger wil omgaan met nieuwe importheffingen. Dit zou kunnen helpen de inflatiedruk te verlichten, wat voor optimisme op de markten zorgde. Deze berichten werden echter vorige week door Trump ontkend, wat de situatie onzeker maakt. De komende beursweek begint rustig, aangezien Wall Street maandag gesloten blijft vanwege Martin Luther King Day, en maandag vindt de inauguratie van Donald Trump als de 47e president van de VS plaats.
Het zou kunnen dat de markten zich na de beëdiging van Trump gaan bewegen, aangezien zijn uitspraken en beleidsplannen vaak het sentiment bepalen. Analisten van DWS verwachten meer volatiliteit op de obligatiemarkten rondom de inauguratie, aangezien markten sterk reageren op opmerkingen van Trump, of die nu serieus worden genomen of niet.
Macro-economische Gegevens en Het Cijferseizoen
Op macro-economisch vlak kunnen beleggers uitkijken naar de Duitse producentenprijzen op maandag en de ZEW-index op dinsdag. Woensdag en donderdag zijn relatief rustige dagen, maar vrijdag staan de samengestelde inkoopmanagersindices en het rentebesluit van de Bank of Japan op de agenda. De markt sluit niet uit dat Japan de rente zal verhogen, wat enige impact op de markten kan hebben.
De andere grote centrale banken, de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank (ECB), komen pas eind januari met nieuwe beslissingen. De Fed wordt verwacht een pauze in te lassen, terwijl de ECB mogelijk de rente met 25 basispunten verlaagt, volgens ING.
Het Cijferseizoen: Positieve Resultaten Uit de Financiële Sector
Afgelopen week begon het cijferseizoen officieus met de resultaten van Amerikaanse banken, die over het algemeen positief waren. Erik Joly, hoofdeconoom van ABN AMRO Private Banking, zei in een interview met ABM Financial News dat de financials uitstekende resultaten boekten. De focus verschuift nu naar de resultaten van de Big Tech bedrijven. In de komende week worden de boeken geopend door onder andere Netflix, 3M, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Texas Instruments en American Express.
In Nederland opent Signify vrijdag de boeken, en JDE Peet’s noteert dinsdag ex-dividend. Maandag noteert Solvay ex-dividend in Brussel en woensdag houdt GIMV een beleggersdag.
Wat Kunnen Beleggers Verwachten?
De komende weken zullen bepalend zijn voor de richting van de markten. Beleggers moeten goed letten op de ontwikkelingen rondom Donald Trump, de macro-economische gegevens, en natuurlijk de kwartaalresultaten van de grote bedrijven. De markten zouden wel eens sterker kunnen reageren dan verwacht, vooral gezien de geopolitieke spanningen en de onzekerheid rondom de Amerikaanse economie.
Kortom, het lijkt een spannend beursjaar te worden, waarin een combinatie van economische cijfers, politieke ontwikkelingen en de resultaten van bedrijven belangrijke drijfveren voor de markten zullen zijn.
